PE投資全稱是Private Equity，即私募股權投資。私募股權投資定義分為廣義和狹義兩種，廣義的PE投資是指通過非公開形式募集資金，并對企業進行各種類型的股權投資；狹義的PE投資則是指對已經形成一定規模，并產生穩定現金流的成熟企業進行的私募股權投資。私募股權投資通常以基金的方式作為資金募集的載體，所以PE投資的主要參與者不僅包括被投資企業、投資者，還包括私募股權基金管理公司。

PE投資者是指具備私募股權投資成立基金的投資者，因為具有較高的投資門檻，所以絕大部分的PE投資者都是機構投資者。

和pe投資者不同，PE投資人是從事中介服務的私募基金從業者，專門為私募股權投資基金的投資者尋找機會，為投資者提供被投資企業有關市場營銷、公共關機和數據的調查數據。要想成為一名專業的PE投資人，就需要通過私募股權基金考試，并提高自己的從業水準。

私募股權投資基金又叫做私募基金、PE投資基金，是PE投資資金募集的載體，可分為證券投資私募基金、產業私募基金和風險私募基金這三類?！?a href="http://www.ga459.com/goomai/63958.html" target="_blank">私募股權投資基金基礎知識>>】

據Maigoo金融小編了解，私募股權投資最大的特點就是私募性，這類投資的資金主要通過非公開的方式面向機構投資者或個人募集，而且它的贖回也是通過私下與投資者協商進行的，很少會披露交易細節。

PE投資的投資對象一般是非上市的、具有潛力的企業，并且其選擇的唯一標準就是項目是否能夠帶來高額的投資匯報。

私募股權投資的期限比較長，一般一個項目可達3-5年（甚至更長），屬于中長期投資，投資的流動性比較差。

有限合伙制：采用有限合伙制形式的私募股權基金可以有效避免雙重征稅，還具有設立門檻低、設立程序簡便、內部治理結構精簡靈活、決策程序高效、利益分配機制靈活等特點。

信托制：信托型私募基金是指通過信托計劃進行股權投資的一種方式，它的運營成本比較低、信托財產具有獨立性，還有一系列法律法規的保障。

公司制：公司型私募基金是指按照《公司法》的規定組建投資公司，由特定投資者認繳出資成為公司股東形式的私募基金。它的優點是投資者的權利和義務十分明確，但是這種形式的PE投資運營成本較高，退出程序也比較繁瑣，而且還涉及多重征稅的問題。

增資擴股投資方式：增資擴股就是公司新發行一部分股份，將這部分新發行的股份出售給新股東或者原股東，這樣的結果將導致公司股份總數的增加。

股權轉讓投資方式：股權轉讓是指公司股東將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事行為。

其他投資方式：除了上述兩種投資模式外，還可以兩者并用，與債券投資并用，實物和現金出資設立目標企業的模式。

創業風險投資(Venture Capital)：創業風險投資主要投資技術創新項目和科技型初創企業，它的風險性非常大，但是投資利潤也是十分可觀的，只要有一個成功，就能彌補其他項目的損失。

成長資本(Development Capital)：成長期投資針對的是已經過了初創期發展至成長期的企業，具有可控的風險和可觀的回報，是私募股權投資中占比比較大的一部分。

并購資本(Buyout Capital)：并購資本主要專注于并購目標企業，所以它涉及的資金規模比較大，主要由私募股權投資機構操作。

夾層投資(Mezzanine Capital)：夾層投資的目標主要是已經完成初步股權融資的企業，它的實質是一種附有權益認購權的無擔保長期債券。

Pre-IPO投資(Pre-IPO Capital)：Pre-IPO投資主要投資于企業上市前階段，具有風險小、回收快的優點，在企業股票受到投資者追崇的情況下，可以獲得較高的投資回報。

上市后私募投資(Private Investment in Public Equity)：PIPE是指投資于已上市公司股份的私募股權投資，它的融資成本和融資效率相對較高，適合一些不希望應付傳統股權融資復雜程序的上市公司。

創始股東將主營項目改組成立一個離岸控股公司，通過該離岸公司收購其在岸公司，創始股東獲得離岸控股公司的普通股，而PE投資者則對離岸公司投資，并獲取可轉換優先股。

PE投資者直接投資在岸實體的一種模式，它可以分為EJV（中外合資公司）和FICLS（外商投資股份有限公司）這兩種形式。

CCF結構即Chinese-Chinese Foreign Structrure結構，是一種中-中外結構，在這種結構中，股東創始人擁有離岸實體公司的普通股，而PE投資則獲得可轉換優先股，和紅籌結構模式不同的是，它是一種間接投資模式，適用于投資程序特別嚴格的行業。

VC投資是風險投資，主要向初創企業提供資金支持，并取得該公司股份來獲利。而PE投資的投資對象范圍更廣，除了初創企業之外，處于各種企業發展階段的非上市公司都可以成為PE投資的對象。詳細>>

投行是投資銀行的縮寫，它是一種中介機構，為企業、PE和VC服務。而PE是投資者，不是中介，這是它與投行最大的區別。

PE投資流程：投資管理部門初選項目→項目經理進行初步評估→投資團隊盡職調查→設計投資方案→交易構造和管理→項目退出和資金分配。【私募股權投資怎么做>>】

商業調查：企業和產品是否具有高成長性，是否能在較短時間內達到一定的經營規模；企業的經營管理人員能力和品行是否達標等。

財務調查：企業的財務狀況是否良好，有無財務規劃的方向，是否存在財務方面的上市障礙。

法律調查：企業在法律方面是否存在重大缺陷，企業發展的核心技術專利權屬是否明確等。

買購網編輯提醒大家注意，在私募股權投資過程中，初步評估和盡職調查是基礎，這一步沒做好的話，后續的投資過程中再發現問題，損失可就十分慘重了，所以一定要重視私募股權投資項目評估。

一般來說，PE投資退出的渠道有主要三種，即首次公開上市（IPO）、股權出售和企業清算。IPO是最佳的退出方式，可以使投資者所持的不可流通的股份轉為上市公司股票，實現流動性盈利。股權出售則包括股權回購、管理層收購和其他并購方式。企業清算則是在投資企業未來收益前景堪憂時的退出方式。除了這三種退出渠道之外，分紅退出、權益轉換、內部轉讓權益等方式也是PE退出的渠道。詳細>>

在私募股權投資過程中，存在著價值評估帶來的風險、知識產權方面的風險、委托代理帶來的風險以及退出過程中的風險等，可以采用合同約束機制、分段投資方式、簽訂股份調整條款、復合式證券工具等方式來達到降低風險的目的。

根據我國相關法規的規定，私募基金公司（或機構）要求有適應開展業務需要的資金、有符合規定的注冊資本，其中部分已經進行了實繳、有專業人員、私募基金的名稱應符合規定。

進行名稱預先核準→申請設立登記→領取營業執照→備案登記。【私募基金備案條件>>】

申請設立投資公司→確認和通過各種必要文件→建立營業執照及銀行賬戶→外聘私募基金產品管理公司進行操作和實施→對投資項目及投資方信息進行信調→投資和公司財務監管。 詳細>>

確定私募基金產品（涉及基金產品合同和產品介紹）→確定基金管理人和基金托管人→開設第三方托管賬戶→將募集資金存放在托管賬戶上→提交基金會審核→審核通過后即可發行基金產品。

私募股權投資是一種高風險高收益的投資活動，而且它的投資周期較長。也就是說，在PE投資活動中，由于不確定性因素導致投資損失發生的可能性很大，可靠性不太高。不過，由于這種投資存在高收益的可能性，所以還是有不少投資者很看好的。

私募資金對投資者的資金要求很高，高凈值的投資者可以在券商、私募基金公司購買私募基金。

由于私募股權基金管理公司沒有公開披露信息的義務，所以要想確認私募基金值不值得投資，需要找專業的研究機構獲取基金相關的信息，對基金的市場定位、潛力、歷史業績、投資風險等進行詳細的考察和評價。

優先股權：綜合了普通股股東的分紅權和優先獲取債券利息的權益，在PE投資者獲得回報之前，普通股股東不能獲得回報。

后續融資反稀釋：PE機構有權在后續輪次的融資中繼續投資，以保持自己的股權比例不會被逐步稀釋。

業績調整：PE投資機構可以為團隊設置業績經營指標，將公司經營業績和公司價值相關聯，以確保PE投入的資金能獲得適當的股權比例，尤其是在公司業績低于預期值時。

退出條款：設置一定的退出期限、設定一定的退出方式和條件、盡可能要求管理團隊承諾回購。

私募基金是變相的非法集資嗎？

私募股權基金不是變相的非法集資。PE投資不對投資人承諾高額的投資回報，而且每位投資人都作為合伙人進行了工商備案以明確其權利和義務。

可以隨時了解有關基金投資的信息嗎？

可以。私募基金的信息對所有的投資人都是透明的，投資者可以隨時隨地去了解有關基金投資的信息。它只是不公開披露，不對那些沒有參與投資的人員、機構披露。

加入基金有最低投額限制嗎？

原則上，加入私募基金沒有最低投額限制，但是在基金募集時，默認首期出資額應達到認購額的20%，所以投資者還是要具有充足的資金的。

風險投資在我國的嘗試可以追溯到20世紀80年代，在行業發展的初期階段，我國的PE投資主要以外資投資基金為主，市場規模并不大。但從A股股權分置改革開始，我國的PE投資進入了行業快速發展階段，行業發展逐漸偏離了市場理性，而外資基金在中國市場上則開始呈現出低迷、沉淪的情況。

目前我國本土私募股權投資基金籌集規模和投資金額均呈強勁增長的態勢，而且國家也出臺了不少政策和措施，鼓勵PE投資基金的發展，并相繼出臺一系列法律法規來規范市場行為，確保PE投資市場公平、良好、穩定的運行。但是在本土PE投資市場上，仍然存在著投資者和項目不對稱、管理和服務水平不夠專業、缺乏順暢的退出通道等問題。

MAIGoo基金小編認為PE投資在我國發展的前景還是十分樂觀的，因為它的投資收益成績遠勝于股票市場，這就意味著資本將長期看好并涌向這一重大的“投資品”，這也成為PE投資行業成長最為堅實的保障基礎。

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