【風險投資是什么】風險投資的特點 風險投資有哪些方式類型

一、風險投資是什么

從投資行為的角度來講，風險投資是把資本投向蘊藏著失敗風險的高新技術及其產品的研究開發領域，旨在促使高新技術成果盡快商品化、產業化，以取得高資本收益的一種投資過程。從運作方式來看，是指由專業化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術企業投入風險資本的過程，也是協調風險投資家、技術專家、投資者的關系，利益共享，風險共擔的一種投資方式。

二、風險投資的類型

新的風險投資方式在不斷出現，對風險投資的細分也就有了多種標準。根據接受風險投資的企業發展的不同階段，我們一般可將風險投資分為四種類型。

1、種子資本(seed capital)

2、導入資本(start-up funds)

3、發展資本(development capital)

4、風險并購資本(venture A capital)

運作過程

風險投資的運作包括融資、投資、管理、退出四個階段。

融資階段解決“錢從哪兒來”的問題。通常，提供風險資本來源的包括養老基金、保險公司、商業銀行、投資銀行、大公司、大學捐贈基金、富有的個人及家族等，在融資階段，最重要的問題是如何解決投資者和管理人的權利義務及利益分配關系安排。

投資階段解決“錢往哪兒去”的問題。專業的風險投資機構通過項目初步篩選、盡職調查、估值、談判、條款設計、投資結構安排等一系列程序，把風險資本投向那些具有巨大增長潛力的創業企業。

管理階段解決“價值增值”的問題。風險投資機構主要通過監管和服務實現價值增值，“監管”主要包括參與被投資企業董事會、在被投資企業業績達不到預期目標時更換管理團隊成員等手段，“服務”主要包括幫助被投資企業完善商業計劃、公司治理結構以及幫助被投資企業獲得后續融資等手段。價值增值型的管理是風險投資區別于其他投資的重要方面。

退出階段解決“收益如何實現”的問題。風險投資機構主要通過IPO、股權轉讓和破產清算三種方式退出所投資的創業企業，實現投資收益。退出完成后，風險投資機構還需要將投資收益分配給提供風險資本的投資者。

三、風險投資的方式

風險投資一般采取風險投資基金的方式運作。風險投資基金的法律結構是采取有限合伙的形式，而風險投資公司則作為普通合伙人管理該基金的投資運作，并獲得相應的報酬。在美國采取有限合伙制的風險投資基金，可以獲得稅收上的優惠，政府也通過這種方式鼓勵風險投資的發展。

四、風險投資的特點

1、投資對象多為處于創業期(start-up）的中小型企業，而且多為高新技術企業；

2、投資期限至少3-5年以上，投資方式一般為股權投資，通常占被投資企業30%左右股權，而不要求控股權，也不需要任何擔保或抵押；

3、投資決策建立在高度專業化和程序化的基礎之上；

4、風險投資人( venture capitalist ）一般積極參與被投資企業的經營管理，提供增值服務；

5、除了種子期(seed）融資外，風險投資人一般也對被投資企業以后各發展階段的融資需求予以滿足；

6、由于投資目的是追求超額回報，當被投資企業增值后，風險投資人會通過上市、收購兼并或其它股權轉讓方式撤出資本，實現增值。

五、風險投資的特征

風險投資是由資金、技術、管理、專業人才和市場機會等要素所共同組成的投資活動，它具有以下六個特點：

1、以投資換股權方式，積極參與對新興企業的投資；

2、協助企業進行經營管理，參與企業的重大決策活動；

3、投資風險大、回報高；并由專業人員周而復始地進行各項風險投資；

4、追求投資的早日回收，而不以控制被投資公司所有權為目的；

5、風險投資公司與創業者的關系是建立在相互信任與合作的基礎之上的；

6、投資對象一般是高科技、高成長潛力的企業。