一、如何申請天使投資

對于初創企業來說，獲得天使投資可以讓企業更好發展，提高創業的成功率，不過企業要想獲得天使資本，并不是那么容易的一件事，一般申請天使投資有以下六個步驟：

1、準備商業計劃書

商業計劃書是向天使投資人介紹個人的項目和團隊的重要文件，需要包括項目的概述、市場分析、競爭優勢、盈利模式、發展規劃、融資需求等內容，要求簡潔明了，突出亮點和價值。

2、尋找天使投資人

尋找天使投資人時，要注意選擇和個人項目相關性高、背景優秀、信譽較好的投資人。

3、進行項目推介

項目推介是向天使投資人展示個人的項目和團隊的過程，通常通過電話溝通、郵件發送、視頻會議、面對面交流等方式進行。項目推介時，要注意把握時間和節奏，突出項目的核心賣點和潛力，吸引投資人的興趣和注意力。

4、接受盡職調查

盡職調查是指天使投資人對項目和團隊進行深入的了解和評估的過程，通常涉及項目的市場前景、技術可行性、財務狀況、法律風險等方面。

5、簽訂投資協議

投資協議是指雙方就投資金額、股權比例、退出方式等事項達成一致并簽署的正式文件。

6、完成融資交割

融資交割是指雙方按照協議約定完成股權轉讓和資金支付的過程。完成融資交割后，就正式完成了天使基金的申請。

二、天使投資具體流程是怎樣的

天使投資是對初創企業進行投資的一種投資方式，這種投資方式風險大，但一旦成功收益也很高，一般正常的天使投資流程如下：

1、項目篩選

如果說行業定位是賽道的話，那么項目就是賽馬，項目團隊就是騎手。天使投資人在既定的賽道上選擇最優秀的賽馬和騎手。天使投資人篩選項目的主要信息來源是通過各種渠道收到的商業計劃書，因此，商業計劃書是否能夠有充足的信息表明項目可投非常關鍵。

天使投資人對初步篩選的項目進行調查之前，往往會包括一次正式的會面。一般來說，天使投資人會在自己的辦公室約見創業者，聽創業團隊陳述自己的創業想法和項目進度、發展計劃和資金需求情況。如果時間比較寬裕，天使投資人也希望聽關于創業者的工作經歷和創業經歷以及創業團隊合作方面的故事。有的天使投資人會把后者安排在比較輕松的場合交談。例如，在一起吃飯的時候談論這些輕松的話題。

通過與創業者的會晤，投資人能夠獲悉更多的商業計劃書上無法得到的信息，如企業的創業者是否具有領導力和創新能力，是否善于管理公司（市場、生產、財務和管理等）等。

對于好的項目，天使投資人會和創業者就投資條款進行初步的商談。對于差的項目就沒有這樣的機會，但天使投資人也會給予創業者一些建議，如果能夠給一些中肯的評價，那么對創業者調整創業方向將十分有用。這是來自投資人免費的輔導，不可多得，因此，創業者應該在此環節虛心傾聽。

如果拿到天使投資人的投資條款清單，那么創業者應該開始準備接待天使投資的盡職調查。

2、盡職調查

投資人與創業者見面會晤后，如果雙方達成了初步的共識或協議之后，如果企業已經創建，那么投資人一般會對企業進行實地考察。考查內容主要包括企業管理團隊、企業產品研發情況、商業計劃書的真實性等等。到企業實地考察能夠讓投資人真實全面的了解企業的特色、經營管理模式、工廠的環境等，在現場還可以和管理人員、一線員工交流，從側面了解企業。

如果創業者還未創建企業，投資人當然也就無從實地考察，但投資人一般會對團隊做進一步的了解，以確信這個團隊具有創業者的必備特征，增強投資信心。

3、項目估值

天使投資人對于被投項目的價值評估是一個比較復雜的過程，對剛剛創建的企業進行估值，無法采用PE倍數和折現模型，因此，從某種意義上看，天使投資人的項目估值更像一種藝術。

4、協議談判

天使投資的協議談判主要集中于投資價格、利益分配、團隊激勵、管理參與、和利益保護幾個方面。天使投資人希望其投資能夠順利的退出，收回投資實現投資效益。而創業者則希望能夠獲得其所需要的資金，啟動企業項目并最終取得成功。雙方的利益是一致的，但由于存在信息不對稱，投資者無法完全了解創業者的努力程度，因此，需要設定投資條款對創業者進行激勵和制約。

天使投資人和創業者雙方將根據投資項目預計所需的資金，以及投資人對項目的估值來確定最終的投資額和股權比例。天使投資通常采用分期投資的方式，不會一次性投入全部資金，因此要進一步明確分期投資的每次投資額以及投資的時間和條件。天使投資人所采用的投資工具通常有三種，即普通股、可轉換優先股和可轉換債券。

權利保障條款，管理參與和監督激勵條款大多是行業慣例，表現為制式條款，在盡職調查之前，投資人出具的投資條款清單已經包括了這些內容，在盡職調查后，這些內容一般是無需改變的。

5、投后管理

投后管理取決于天使投資人的投資風格。有的天使投資人堅持要一席董事會席位，有的則可有可無；有的要求更大程度的參與，有的則不要；有的要求每周一次工作匯報，有的則只要季度或年度匯報即可。

在實踐中，大多數天使投資人會積極參與被投企業的管理。在他們看來，如果企業家僅僅要他們的資金，他們是沒有興趣參與的。只有那些既需要天使投資人的資金，又需要他們的經驗、經歷和建議的創業者才會得到天使投資人的真正幫助。

天使投資人在被投企業的管理層安排方面積極參與意見，有時候，在投資協議中明確規定了在重要管理層任命方面的一票否決權。如果創業企業的重要管理人員需要更換，天使投資人往往希望事先得到信息。有時，天使投資人會主動要求被投企業調整自己的管理層。

天使投資人還積極幫助創業企業進行市場開發。許多天使投資人曾經是成功的企業家，或出色的管理者，他們具有豐富的市場開發經驗，還經歷多年的積累，擁有廣泛的商業關系。

天使投資人還會幫助創業企業規劃后續融資，幫助企業解決快速擴張時所需要的資金投入問題。天使投資人往往會通過自己的業務關系，通過自己過去的合作者幫助被投企業的再融資。一般被知名天使投資人投過的企業被視為一種“優質項目信號”，往往更容易獲得后續融資機會。

6、資金退出

天使投資人的投資目的并不在于長期經營該企業，而在于通過投資的退出獲利。天使投資人一旦退出他們所投資的企業，便完成了天使投資的完整過程。職業天使投資人可以把自己的資本金投入到新一輪的資本增值活動中。